【日本の礎⑩】矢野恒太（前編）— 医師から保険数理の道へ
📅 2026年10月24日 公開
連載「日本の保険の礎」第10回。この連載でここまで登場した人々——阿部泰蔵、渋沢栄一、荘田平五郎——は、いずれも「保険業を興した人」でした。今回の矢野恒太は少し違います。保険の中身そのもの、制度と数理に踏み込んだ人です。前後編でお届けします。
生涯 — 医師として出発する
矢野恒太（1866-1951）は備前国（現在の岡山県）の生まれ。生年は和暦では慶応元年にあたり、資料によっては1865年と表記されます。医学を志し、医師として世に出ました。早矢仕有的と同じく、日本の保険史には医師出身者がしばしば登場します。人の生死を最前線で見る職業と、生死を確率で扱う職業には、どこか通じるものがあるのかもしれません。
医師として働くなかで、矢野は保険という仕組みに関心を持つようになります。当時の日本の生命保険は、前々回で見たとおり急拡大の裏で経営基盤の弱い会社も少なくない状況でした。「保険は人の生活を守るはずの仕組みなのに、その保険会社自体が信頼に足りないのではないか」——この問題意識が、彼を医療から保険の世界へ向かわせます。
ドイツ留学と保険業法
矢野は保険制度の先進地であるドイツに渡り、保険制度と保険数理を学びました。帰国後は1900年（明治33年）の保険業法の制定に関わる立場で、監督制度の整備に携わります。
ここが矢野の特異な点です。彼は「会社を作る人」になる前に、「ルールを作る人」だったのです。どんな会社が健全で、どんな会社が危ういのか。契約者を守るために何を義務づけるべきか。制度の設計に携わった経験が、後の彼の事業の土台になります。
保険料は適正か。責任準備金は十分か——これを判断できるのは保険数理を身につけた専門家だけです。1899年の日本アクチュアリー会設立と1900年の保険業法制定が続けて起きたのは、この両輪が同時に必要とされたからでした。矢野はその両方に近い場所にいた人物です。
『日本国勢図会』を生んだ「数字で見る」姿勢
矢野を語るうえで欠かせないのが、統計への強い関心です。彼は後年、日本の国情を統計データでまとめた『日本国勢図会』を創刊しました。現在も刊行が続く、日本を代表する統計年鑑です。
「思い込みではなく数字で社会を見る」——この姿勢は、保険数理の考え方とまっすぐつながっています。ハレーが生命表を作ったときと同じ発想、すなわち「大量のデータを集めれば、個人には分からない規則性が見えてくる」という信念です。
医師として個々の患者を診た経験と、統計として集団を見る視点。この2つを併せ持っていたことが、矢野を単なる経営者とは違う存在にしました。
そして起業へ
制度づくりに携わった矢野は、やがて自ら会社を興す道を選びます。既存の生命保険会社に身を置いた経験も踏まえ、彼が構想したのは従来とは違う形の保険会社でした。
株主の利益ではなく、契約者の利益を第一に置く組織。剰余金は契約者に還元される仕組み。弘世助三郎の回で触れた「契約者への配当」という思想を、組織の形態そのものにまで徹底する——それが相互会社という選択でした。
1902年、矢野恒太は日本初の相互会社形式の生命保険会社を創業します。後編では、その第一生命の誕生と、相互会社という理想が日本の生保業界にもたらしたものを見ていきます。
アクチュアリー試験とのつながり
矢野の経歴——医師（現場を見る）→ 制度設計（ルールを作る）→ 経営（事業として実装する）——は、現代のアクチュアリーの職責の広がりとも重なります。数理計算だけでなく、制度を理解し、経営判断に関わる。2025年度施行の教育シラバスが「金融システム」や「リスクマネジメント」を知識領域に加えたのも、この職業が本来持っていた幅を、あらためて明文化したものと言えるかもしれません。
※ 厳密に言えば（補注）
- 保険料や責任準備金の妥当性の判断は保険数理の専門知識を要しますが、実務では会計・監督規制・商品性など複数の視点が関わります。本文は数理的な裏付けの重要性を強調したものです。
- 相互会社の剰余金は全額がただちに契約者へ還元されるわけではなく、内部留保や将来の健全性確保に充てられる部分があります。
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